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第三百八十五章 債務證券化與基金份額證券化
更新時間:2022-08-03 作者:胡拉夫
重生79之我在美國開銀行 第三百八十五章 債務證券化與基金份額證券化
“可別！省省吧，現在道格拉斯這邊情況剛好轉一點，可別在出岔子了。我說的騷東西，也不止這一個...比如債務證券化？具體怎么做，我不知道，但思路我有！到時候你可以多了解了解這方面的東西，實在不會，你也可以打電話和朱利安聊聊看看能不能操作。” 債務證券化，可謂是08年次貸危機的罪魁禍首。 這玩意的鼎鼎大名，卡特不可能沒聽說過。但他了解的，也就是聽說過了... 具體是什么，該怎么操作，是否合規...抱歉，不知道！ 可在很多時候，思路往往比執行更加重要！就比如現在，一聽債務與證劵化兩個名詞，古德曼眼角就是一跳： “你的意思是把某一筆債務當成商品，不，就是可產生收益的資產憑證拿到證券市場上去賣？！這個...能行嗎？不違法嗎？” “我就是不知道現在的法律允不允許啊！” 卡特無奈地一攤手，自己要是懂這東西怎么操作，我還討論個屁啊！ 可不懂操作歸不懂操作，但這個玩法的邏輯，卡特在經過HT的ipo籌劃后，已經能夠理解了： “但只說邏輯的話，應該是可行的！你想啊，證劵化融資的基本條件是不是就是基礎資產可產生能夠預期的、穩定的現金流？就好像通常的公司股票，這個股票對標的基礎資產就是某家公司，對吧？然后公司通過經營，盈利后，會有可以預估的現金收益。” “債務不也有這個特點嗎？比如一筆一百萬的債務，十年期，年利10。那么這一筆100萬美金的債務，在不考慮本金減少的情況下，每年應當能產生穩定的10萬美金收益。我能不能認為，這10萬美金的利息收益，就是通過那100萬美金的基礎資產賺來的？應該這么理解吧？” “那么在這個假設下，我把這份一百萬美金的債務，當成股票去操作的話。假設發行總股本10萬股，那么每年每股就能得到1美元的稅前收益，十年就是10美元。發行價3美元的話，10萬股上市，就能融到30萬美金。雖然我們少了未來的利息收入，但我們卻直接獲得了30萬美金的現金，我們節省了近十年的時間成本，并且還轉嫁了呆帳風險...你...你怎么這么看著我？” 順著自己記憶里那可憐的債務證券化內容，結合此前了解到的一些證券市場常識，正在做邏輯推導的卡特說著說著，忽然發現車輛不知何時已經停在了路邊。 身邊的古德曼正瞪著一對銅鈴般的大眼睛，死死地盯著自己... “你特么...你是怎么想出這種玩法的？” 古德曼心里大致盤算了一下目前布來克銀行的貸款規模。即便是按10比3的債務證券化回款，真能這么操作的話，只是現有的債務規模，都能融資出600多萬美金了？同時還把呆帳風險轉移到了證劵市場上的韭菜們身上... 等住宅貸款放完，那又是近七百多萬美金。兩者一加，憑空又多了一千三百多萬美金的發展資金？！ 只是可調用資金增加還好，可怕的是，這樣一來，布來克銀行將完全不用為這些貸款的呆帳而頭疼了... “你特么之前怎么沒想到？算了算了，如果你之前知道這個玩法，可能就沒有現在的HT了。HT現在...勢頭很勐，對了，這個給你，你看看華爾街日報的評價：奔騰的白馬即將抵達華爾街！” “明年上市的時候，你的身價估計得翻番了...誒，你說，我們銀行提前投資一些HT怎么樣？” “這個看情況吧，我計劃是沒有B輪的。先等銀行內的現金流充裕些再說，馬上不是準備金率還要提升嗎？這個其實無所謂的，投不了HT，我還有別的目標！” 卡特一邊接過古德曼遞來的華爾街日報，一邊搖頭否決道。 至于之前自己為啥沒想到這個主意，來解決第一次呆帳危機。那...那不是完全不了解嗎？ 雖然現在仍是一知半解的狀態，可好歹，對證券市場的了解，現在的自己和當初剛穿越時的自己完全不在一個檔次呀！ 現在是知道大概的邏輯了，當時是，只知道這個名詞... 這能一樣嗎？！ “行，那我知道了。話說，這個債務證劵化...你要去做嗎？” 重新發動汽車，古德曼的主意又打到了這個新的事物上。 “不確定，等回去后，再商量吧！你忘了我們剛剛說的，計劃與目標了？！既然要做，那就得好好做。我們先把發展計劃做好，債務證券化，說到底只是工具。到時候如果為了達成我們的目的，需要它，就把它放出來，嘗試推行。如果不需要，就暫時先放一放，反正現在...對了，現在市面上應該沒有債務證券產品吧？我記得前幾個月在田納西時，還有去年在紐約，都沒有見過，也沒有聽人提過這個概念。” “也是，工具不能為成為我們的行為導向。不過你這么一說，倒是讓我好奇了，你的腦子里，還有什么新點子？趕緊，說來聽聽！” 行駛在23號公路上，被債務證券化勾起了心思的古德曼就好像一個去會所做保健的人。發現了一個靚麗、完美的技師，結果人家只做素的一樣操蛋... 欲望已經被勾起來了，既然碰不了這個，那換一個呢？總有能玩葷的吧？！ “別的...ETF？” “ETF？這又是什么東西？” “我也不知道這是什么東西，好像是和指數基金有關...” 卡特撈撈頭。 古德曼這糟老頭子就壞得很，這不是刁難我卡某人嗎？ 作為一個非金融從業者，肚子里僅有的那么點見識都快被掏空了... 卡特覺得古德曼壞，古德曼此時也覺得卡特壞得離譜。什么叫不知道啊？！ 你不知道還特么能ETF...這尼瑪簡稱都出來了，你能不知道這是個啥？！你就是不想說！你就是不相信俺古德曼！ “你！你不知道，那你干嘛要提它？！” 將滑到嘴邊的咆孝咽回肚里，古德曼決定換一種委婉點的說法來試探卡特的底線。 “這不是你在問嗎？我...嗨，到時候有空我去波士頓或者紐約，找博格爾先生聊聊吧。他好像就是玩指數基金的，我不懂可以跟他學啊！” “反正，反正，這也是個證券化的產品。你知道這個就行了，大概就是把一個指數基金的份額給弄到二級市場上公開買賣...” “這個似乎沒什么吧？封閉式基金如果上市，也可以變相交易其份額啊。莫非，你口里的這個指數基金不是封閉基金？而是開放式基金...開放式基金，上市證券化...” 重生79之我在美國開銀行 第三百八十五章 債務證券化與基金份額證券化
“可別！省省吧，現在道格拉斯這邊情況剛好轉一點，可別在出岔子了。我說的騷東西，也不止這一個...比如債務證券化？具體怎么做，我不知道，但思路我有！到時候你可以多了解了解這方面的東西，實在不會，你也可以打電話和朱利安聊聊看看能不能操作。” 債務證券化，可謂是08年次貸危機的罪魁禍首。 這玩意的鼎鼎大名，卡特不可能沒聽說過。但他了解的，也就是聽說過了... 具體是什么，該怎么操作，是否合規...抱歉，不知道！ 可在很多時候，思路往往比執行更加重要！就比如現在，一聽債務與證劵化兩個名詞，古德曼眼角就是一跳： “你的意思是把某一筆債務當成商品，不，就是可產生收益的資產憑證拿到證券市場上去賣？！這個...能行嗎？不違法嗎？” “我就是不知道現在的法律允不允許啊！” 卡特無奈地一攤手，自己要是懂這東西怎么操作，我還討論個屁啊！ 可不懂操作歸不懂操作，但這個玩法的邏輯，卡特在經過HT的ipo籌劃后，已經能夠理解了： “但只說邏輯的話，應該是可行的！你想啊，證劵化融資的基本條件是不是就是基礎資產可產生能夠預期的、穩定的現金流？就好像通常的公司股票，這個股票對標的基礎資產就是某家公司，對吧？然后公司通過經營，盈利后，會有可以預估的現金收益。” “債務不也有這個特點嗎？比如一筆一百萬的債務，十年期，年利10。那么這一筆100萬美金的債務，在不考慮本金減少的情況下，每年應當能產生穩定的10萬美金收益。我能不能認為，這10萬美金的利息收益，就是通過那100萬美金的基礎資產賺來的？應該這么理解吧？” “那么在這個假設下，我把這份一百萬美金的債務，當成股票去操作的話。假設發行總股本10萬股，那么每年每股就能得到1美元的稅前收益，十年就是10美元。發行價3美元的話，10萬股上市，就能融到30萬美金。雖然我們少了未來的利息收入，但我們卻直接獲得了30萬美金的現金，我們節省了近十年的時間成本，并且還轉嫁了呆帳風險...你...你怎么這么看著我？” 順著自己記憶里那可憐的債務證券化內容，結合此前了解到的一些證券市場常識，正在做邏輯推導的卡特說著說著，忽然發現車輛不知何時已經停在了路邊。 身邊的古德曼正瞪著一對銅鈴般的大眼睛，死死地盯著自己... “你特么...你是怎么想出這種玩法的？” 古德曼心里大致盤算了一下目前布來克銀行的貸款規模。即便是按10比3的債務證券化回款，真能這么操作的話，只是現有的債務規模，都能融資出600多萬美金了？同時還把呆帳風險轉移到了證劵市場上的韭菜們身上... 等住宅貸款放完，那又是近七百多萬美金。兩者一加，憑空又多了一千三百多萬美金的發展資金？！ 只是可調用資金增加還好，可怕的是，這樣一來，布來克銀行將完全不用為這些貸款的呆帳而頭疼了... “你特么之前怎么沒想到？算了算了，如果你之前知道這個玩法，可能就沒有現在的HT了。HT現在...勢頭很勐，對了，這個給你，你看看華爾街日報的評價：奔騰的白馬即將抵達華爾街！” “明年上市的時候，你的身價估計得翻番了...誒，你說，我們銀行提前投資一些HT怎么樣？” “這個看情況吧，我計劃是沒有B輪的。先等銀行內的現金流充裕些再說，馬上不是準備金率還要提升嗎？這個其實無所謂的，投不了HT，我還有別的目標！” 卡特一邊接過古德曼遞來的華爾街日報，一邊搖頭否決道。 至于之前自己為啥沒想到這個主意，來解決第一次呆帳危機。那...那不是完全不了解嗎？ 雖然現在仍是一知半解的狀態，可好歹，對證券市場的了解，現在的自己和當初剛穿越時的自己完全不在一個檔次呀！ 現在是知道大概的邏輯了，當時是，只知道這個名詞... 這能一樣嗎？！ “行，那我知道了。話說，這個債務證劵化...你要去做嗎？” 重新發動汽車，古德曼的主意又打到了這個新的事物上。 “不確定，等回去后，再商量吧！你忘了我們剛剛說的，計劃與目標了？！既然要做，那就得好好做。我們先把發展計劃做好，債務證券化，說到底只是工具。到時候如果為了達成我們的目的，需要它，就把它放出來，嘗試推行。如果不需要，就暫時先放一放，反正現在...對了，現在市面上應該沒有債務證券產品吧？我記得前幾個月在田納西時，還有去年在紐約，都沒有見過，也沒有聽人提過這個概念。” “也是，工具不能為成為我們的行為導向。不過你這么一說，倒是讓我好奇了，你的腦子里，還有什么新點子？趕緊，說來聽聽！” 行駛在23號公路上，被債務證券化勾起了心思的古德曼就好像一個去會所做保健的人。發現了一個靚麗、完美的技師，結果人家只做素的一樣操蛋... 欲望已經被勾起來了，既然碰不了這個，那換一個呢？總有能玩葷的吧？！ “別的...ETF？” “ETF？這又是什么東西？” “我也不知道這是什么東西，好像是和指數基金有關...” 卡特撈撈頭。 古德曼這糟老頭子就壞得很，這不是刁難我卡某人嗎？ 作為一個非金融從業者，肚子里僅有的那么點見識都快被掏空了... 卡特覺得古德曼壞，古德曼此時也覺得卡特壞得離譜。什么叫不知道啊？！ 你不知道還特么能ETF...這尼瑪簡稱都出來了，你能不知道這是個啥？！你就是不想說！你就是不相信俺古德曼！ “你！你不知道，那你干嘛要提它？！” 將滑到嘴邊的咆孝咽回肚里，古德曼決定換一種委婉點的說法來試探卡特的底線。 “這不是你在問嗎？我...嗨，到時候有空我去波士頓或者紐約，找博格爾先生聊聊吧。他好像就是玩指數基金的，我不懂可以跟他學啊！” “反正，反正，這也是個證券化的產品。你知道這個就行了，大概就是把一個指數基金的份額給弄到二級市場上公開買賣...” “這個似乎沒什么吧？封閉式基金如果上市，也可以變相交易其份額啊。莫非，你口里的這個指數基金不是封閉基金？而是開放式基金...開放式基金，上市證券化...” 重生79之我在美國開銀行 第三百八十五章 債務證券化與基金份額證券化
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