重生男神從做游戲開始 127.純粹就一瘋子
當你手上有投保證券時,那么購買CDS就是一筆對沖基金而已。
但如果你事先并沒有購買證券,而是直接買的CDS,那么你就是在做空。
因為你手上沒有證券,所以你每期并沒有證券收益沖抵保費(定期給CDS發售方的錢),一旦證券出問題了,那么你就可以向售方索取證券本身同等的價值,這就賺到了,倘若證券一切正常。那么你就要每期白白給售方交錢了。
做空有很多種方式,本質上都是買跌。
不過傳統的做空方式是先借入標的資產,在股價高位的時候賣出獲得現金,然后過一段時間之后,等股市跌了,再用現金買入股票,將其歸還。
前提就是,你得先預見這支股票會跌,才能進行大量的拋售,利用之間的差價才能獲得對應的利潤。
總體來說,依然是高賣低買,只不過跟普通的持股方式恰好相反。
傳統的做空方式,收益率是有限的。
比如說,做空一支股票,假設這支股票按照期望的下跌,最慘的能夠對半砍,那么你做空的收益,也就是賣出時的50。
所以做空的時候一般都會加杠桿來牟取更大的利潤空間,加到十倍二十倍的都有可能。
可是這樣一來,風險系數就會增大,搞不好這支股票稍微漲個零點幾,你就直接血本無歸了。
而用CDS做空是有區別的。
舉例來說,航空業的CDS是針對航空業公司債違約風險的保險。
市場好的時候,這類公司違約風險低,保險很便宜,可能只有30個基點。疫情擴散后,航空業遭受重創,航空業的債券違約風險上升到了30%,相應的保險價格也上升到3000個基點。如果此前買入CDS在這個時候賣出,獲得的收益就能達到100倍。
2008年金融危機時,大空頭Mi插elBurry也使用的是類似的衍生工具來獲利的。
2020年比爾·艾克曼趁著疫情爆發之前,用2700萬成本贏得26億就是靠著CDS來做空。
一般的做空方式肯定沒有這么高的收益率。
曹陽瞄準了這一點,所以選擇CDS。
因為投入的資金少,所以即使以后被查,也能降低風險。
可是一旦盈利,就有可能超過幾十倍,上百倍。
因為航空產業的CDS利差非常窄,即使買入也沒有多少收益,當然,虧損概率也比較低,除非未來航空產業真的會發生什么大規模的跌幅,否則曹陽這筆投資就相當于白白給別人繳納保險費用。
“行吧。”
許豪真心覺得曹陽是錢多了燒的,除非他有很大的把握說航空公司的股票會跌,否則買CDS進行做空,就相當于白砸錢。
不過1000萬美元而已,也算不得什么。
確實不算什么,對比起高盛這邊進行的常規操作來說,1000萬美元的交易連個零頭都不是。
這就是做證券經紀人不好的地方,做得久了,看少于八位數的內心絲毫不起波瀾。
就跟銀行職員差不多,明明拿著每個月2000塊錢的工資,還總覺得幾百萬的不算個啥。
哎,膨脹了膨脹了。
許豪在心里面默默感嘆著。
“那剩下的呢?還需要我幫忙買其他的股票嗎?”
“剩下的,你隨便買吧。”曹陽說,“不管是做空和買股票,都隨便你,把1億美金花出去就行。”
許豪:???!
這是個什么鬼需求?
至今為止,許豪還從來沒有遇到過像曹陽這樣的客戶。
別人都是小心翼翼,生怕操作錯了。
這個老板倒好,說得這一個億不是自己的一樣。
要知道這可是一億美金啊!!!
不過本著經紀人的專業素養,許豪還是耐心詢問著,“那么這樣,我建議您買一些納斯納克的股票,很多高科技,特別是互聯網產業,現在差不多已經跌到谷底了,我幫你買一些,以后應該會漲。”
許豪用自己的專業進行判斷。
事實上,美國的互聯網泡沫雖然破裂,導致整體股市受挫,整個納斯達克都在下跌,不過作為高新產業,許豪認為這些公司以后還是能提升,回到一個正常的估值水平。
現在經歷了00年的泡沫破裂之后,美國的股市正在回暖,預計再過幾年就能收復失地,納斯達克也能回到原來的4000點大關。
這樣一來,互聯網產業未來的升值空間還是挺大的。
按照股神巴菲特的話來說,投一個企業,主要看的是他本身的價值,所有的股票價格波動最終都是在這個固有價值的基礎上進行波動。
你原來看好的企業,不應該因為一兩次的經濟危機就導致你不看好它。
該是怎樣還是怎樣。
最終市場會回到真
實的價值上。
所以未來互聯網的股價會回升,這基本是所有炒股人共同認知。
“蘋果現在7.3美元,還有亞馬遜……這些我都能幫你入。”
“等一下。”
曹陽立刻阻止了他。
“嗯?”許豪停下了手中的鍵盤,等待著曹陽,“是有什么問題嗎?”
“你幫我反著買吧。”曹陽說,“你剛才說的這些,都幫我做空,然后其他的你隨便了。”
“呃……”
許豪痛苦地用手扶住了額頭。
這人是傻的嗎?
這么好的機會,你居然不買,還要做空?!
瘋了瘋了。
許豪的第一直覺就是——
曹陽瘋了。
這尼瑪,蘋果都已經跌到7美元了,還能往下再跌?!
納斯達克從上次泡沫破裂之后,已經對半腰斬,從4000多點一直跌到只有1600點,這怎么可能還有下降空間?!
這個時候做空,豈不是拿錢打水漂玩兒?!
不,是嫌錢太多,拿錢燒著玩。
那您直接去做慈善不好嗎?!
還能接濟一下窮人。
還沒等許豪開口,只聽電話那邊又傳來曹陽的聲音:“對了,航空公司你幫我多入一些,最好是入個幾千萬美元的。”
曹陽繼續說,“高新產業的話,就大部分做空,少部分買進,石油天然氣這些你幫我買進,其他的隨便,把1億花掉就行。”
沒有做空航空公司,而是做了很多其他的企業,這樣分散去查的時候,不會查到自己頭上。
按照曹陽的想法,除了那比cds之外,其他的都不怎么重要,做得越隨機越好,越不容易被人看出來破綻。
不然的話,總會給人一種他事先會知道911會發生的嫌疑。
到時候,他可不得被打成恐怖分子啊?!
許豪感覺非常無語。
這也太亂來了吧?
許豪咽了咽口水。
曹老板在他心目中的形象,完全就是個喪失了理智的賭徒。
不,連賭徒都不是。
純粹就一瘋子!
重生男神從做游戲開始 127.純粹就一瘋子