第692章【新能源要搞傳統能源也不能丟】
更新時間:2022-03-13 作者:昭靈駟玉
重生之金融巨頭 第692章【新能源要搞傳統能源也不能丟】
年度股東會現場，陸鳴就8000哥提出的關于原油的問題侃侃而道：“基本面這個問題，油價在60美元的時候你可以這么去講基本面，70美元還可以講，乃至80美元也能拿出來接著講，沒有問題。” 陸鳴再次話鋒一轉補充道：“但是你如果從一個交易者的角度來講的話，80美元就是一個分水嶺，因為價格再往上走，其中的變量就不是已知的基本面了，那誰是變量？是資本開支嗎？如果按照這個邏輯，可以讓你的價格無限上漲，假如市場出現見頂狀態，你需要一個突發變量，那會是誰？” 此時，8000哥心里默默地回道：我怎么知道？ 陸鳴環視全場與會者說道：“我認為答案就是中東，進一步講就是紗特。換句話說，你如果問油價在每桶80美元以上，涉及到的變量就是地緣外加正治了，尤其是正治這個因素是非常難以確定的，你比方說北美什么時候跟紗特談？怎么談？中東的局勢呢？” “注意在去年10月份油價到87美元的時候，北美方面為了打壓油價，那個時候你能會去想到卡舒基事件跟打壓油價有什么關系嗎？但也就是恰恰卡舒基事件的第二天油價見頂了。” 全場的與會者們，一聽陸鳴說道這個事件，大家都不由得想起了在2018年10月2日那天，紗特著名時評記者伽邁勒·卡舒基在伊斯坦布爾離奇失蹤，引起了國際輿論的強烈關注。 陸鳴順著自己的思路說：“所以說，這就很難像報告那樣去量化供給、缺口、需求、增長或庫存有多少等等，會發現根本不是這樣的，兩邊的價格，若油價過低比如跌破40、30乃至20美元那就不用去考慮什么基本面，考慮的就是其它因素了，而從現在的油價去看說能漲到80以上，那你更需要考慮的就是地緣、正治這些因素了。” “從我個人角度來講，現在對于交易者而言，不是去判斷油價漲跌多少，真正要看要盯著的是誰會去干預？因為理論上你如果按照基本面它可以一直漲，一直可以逼倉，可以漲到天上去，但你最后面臨的對手是市場嗎？是供需平衡表嗎？” 自行反問了一番的陸鳴，又自打式的接著道：“當然不是了，在能源市場上面你面臨的對手盤并不是市場，而是北美、是紗特他們怎么變，而卡舒基事件在中長期會帶來另一個問題，就是如果你過度的依賴某一方的能源安全，試圖用這個能源安全去過度能源的結構性轉型，這條路是錯的。” “能源問題再向新能源轉型的過程中，不能把傳統能源全面否定一巴掌拍死，也不能交給別人來幫你把控，所以能源安全非常重要，一定要把我在自己手里，雖然全世界的終極目標是新能源，但是中間過程中的能源安全存在著巨大隱患，所以說傳統能源還得投，不能說直接就摁死，那會出能源安全問題。” 陸鳴點了點頭，這個問題回答完了，8000哥也坐下了，老楊聽完不由得暗暗點頭，言簡意賅道：“到底是大佬，專業！” 過了兩分鐘左右，下一個提問者是為女性，她提問道：“……記得在去年的股東會上，您說過國內資本市場真處在復蘇與龍頭公司形成的階段，一年后的今天我們看到A股市場許多頭部企業、藍籌企業已經走出歷史新高，時隔一年后的今天我們又該怎么理解您的這一觀點呢？” 陸鳴雙臂交叉壓在桌面的文件材料上，聽到這個問題微笑的回復：“就是賽道的理解嘛，這個東西，所謂的龍頭公司我想描述的就是個產業周期，一般來講，產業生命周期要走幾個階段，對于國內而言應該說是從2015年、2016年開始，我們國家的產業生命周期就啟動了，現在看到的熱門賽道諸如新能源等就是產業生命周期未來的方向 “但是這中間就是個節奏的問題，而且一定要注意到這個節奏，一個產業生命周期，行業的早期階段是賽道的形成期，然后開始推估值，然后受追捧泡沫膨脹，然后殺估值，再然后留下好的活下來的開始走價值，這就是一個完整的產業生命周期。” “如果這么看國內目前在那個階段呢？大概從我們天盛資本創立那會兒，方向就已經出來了，賽道也出現了，而今年我們認識開始走估值了，例如科技股賽道半導體北芳華創歷史新高了、新能源的寧得時代歷史新高了、生物制藥的常春高新歷史新高了，醫療器械的邁銳醫療歷史新高了，等等這些。” “估值階段走完之后呢，肯定就要消化一部分，剔除糟粕淘汰劣品留下真正有實力的企業，市值的擴張才會真正的走價值路線，大概就是這么個思路。” 這時，那名女性提問者忍不住多問了一句道：“那現在的估值呢？長期來看是不是說現在的一些新興行業雖然它的估值可能短期較高了，但仍然是長期值的持有和投資的？” 正常情況下，中途是不能繼續提問了，不過由于是女性，大家給予了一定的寬容。 但不少業內人士在聽到她這話的時，尤其是一些分析機構的分析師們，內心直翻白眼，人家一哥都已經說的這么直白了，就差百分之百確定并且再予以雙重肯定了。 此時，陸鳴頓了片刻，微笑地說道：“怎么說呢，這是一個未來的方向，因為這個咱們也不希望誤導人。要去深刻的理解這個周期，比方說北美九十年代開啟的互聯網這一輪最典型了，那時候你講互聯網是未來，完全無錯，但千禧年那場互聯網泡沫殺估值可能九成九以上的公司都死掉了。” “所以剛剛說的幾家公司能否最終殺出重圍也不好說，推估值階段的時候是所謂的風口來了，沾點概念都能爆炒，雞犬什么的都能升天，一片狂熱。但后面開始殺估值的時候是一個殘酷的淘汰階段，而你的公司不一定能活下來，這才是重點。” “舉個例子雅虎，當年如日中天，現在呢？而現在微軟、亞馬遜活下來了，成為了如今人們眼里偉大的公司，你現在是知道微軟、亞馬遜，但還死掉的一大票是你壓根就不知道的，雅虎還名聲在外也這樣了，遑論其它呢？” “國內也有例子啊，人人網當年何其風光，當年最高峰市值94億美元，那個年代的94億美元是非常夸張的，現在我們知道的是BAT活了下來成為了巨頭。” “所以只有等淘汰階段之后，誰是值的你長期持有的微軟、亞馬遜、藤迅這些企業才可能會出現，但這對于普通投資者來講可能難度就非常之大了，你確定進入互聯網時代了但你的公司沒了，未來你確定進入新能源時代了但你的公司可能也沒了。” 回答完畢之后，全場的與會者們都不由得點點頭，不少人也在思考著。 越來越多的人看明白了天盛資本從2016年以來“梭哈”式新能源的邏輯了，確定未來方向，但不確定哪家公司能在殺估值、淘汰階段能晉級到決賽圈成為下一個微軟、亞馬遜。 那我就把整個賽道一網打盡，一級市場、二級市場同時發力。 現在來看，人們發現在新能源領域，但凡能叫得出名的公司，都有天盛資本投資的影子，尤其是已經處于行業頭部的企業，天盛資本都是大股東，持有股權動不動就是20、30的規模。 重生之金融巨頭 第692章【新能源要搞傳統能源也不能丟】
年度股東會現場，陸鳴就8000哥提出的關于原油的問題侃侃而道：“基本面這個問題，油價在60美元的時候你可以這么去講基本面，70美元還可以講，乃至80美元也能拿出來接著講，沒有問題。” 陸鳴再次話鋒一轉補充道：“但是你如果從一個交易者的角度來講的話，80美元就是一個分水嶺，因為價格再往上走，其中的變量就不是已知的基本面了，那誰是變量？是資本開支嗎？如果按照這個邏輯，可以讓你的價格無限上漲，假如市場出現見頂狀態，你需要一個突發變量，那會是誰？” 此時，8000哥心里默默地回道：我怎么知道？ 陸鳴環視全場與會者說道：“我認為答案就是中東，進一步講就是紗特。換句話說，你如果問油價在每桶80美元以上，涉及到的變量就是地緣外加正治了，尤其是正治這個因素是非常難以確定的，你比方說北美什么時候跟紗特談？怎么談？中東的局勢呢？” “注意在去年10月份油價到87美元的時候，北美方面為了打壓油價，那個時候你能會去想到卡舒基事件跟打壓油價有什么關系嗎？但也就是恰恰卡舒基事件的第二天油價見頂了。” 全場的與會者們，一聽陸鳴說道這個事件，大家都不由得想起了在2018年10月2日那天，紗特著名時評記者伽邁勒·卡舒基在伊斯坦布爾離奇失蹤，引起了國際輿論的強烈關注。 陸鳴順著自己的思路說：“所以說，這就很難像報告那樣去量化供給、缺口、需求、增長或庫存有多少等等，會發現根本不是這樣的，兩邊的價格，若油價過低比如跌破40、30乃至20美元那就不用去考慮什么基本面，考慮的就是其它因素了，而從現在的油價去看說能漲到80以上，那你更需要考慮的就是地緣、正治這些因素了。” “從我個人角度來講，現在對于交易者而言，不是去判斷油價漲跌多少，真正要看要盯著的是誰會去干預？因為理論上你如果按照基本面它可以一直漲，一直可以逼倉，可以漲到天上去，但你最后面臨的對手是市場嗎？是供需平衡表嗎？” 自行反問了一番的陸鳴，又自打式的接著道：“當然不是了，在能源市場上面你面臨的對手盤并不是市場，而是北美、是紗特他們怎么變，而卡舒基事件在中長期會帶來另一個問題，就是如果你過度的依賴某一方的能源安全，試圖用這個能源安全去過度能源的結構性轉型，這條路是錯的。” “能源問題再向新能源轉型的過程中，不能把傳統能源全面否定一巴掌拍死，也不能交給別人來幫你把控，所以能源安全非常重要，一定要把我在自己手里，雖然全世界的終極目標是新能源，但是中間過程中的能源安全存在著巨大隱患，所以說傳統能源還得投，不能說直接就摁死，那會出能源安全問題。” 陸鳴點了點頭，這個問題回答完了，8000哥也坐下了，老楊聽完不由得暗暗點頭，言簡意賅道：“到底是大佬，專業！” 過了兩分鐘左右，下一個提問者是為女性，她提問道：“……記得在去年的股東會上，您說過國內資本市場真處在復蘇與龍頭公司形成的階段，一年后的今天我們看到A股市場許多頭部企業、藍籌企業已經走出歷史新高，時隔一年后的今天我們又該怎么理解您的這一觀點呢？” 陸鳴雙臂交叉壓在桌面的文件材料上，聽到這個問題微笑的回復：“就是賽道的理解嘛，這個東西，所謂的龍頭公司我想描述的就是個產業周期，一般來講，產業生命周期要走幾個階段，對于國內而言應該說是從2015年、2016年開始，我們國家的產業生命周期就啟動了，現在看到的熱門賽道諸如新能源等就是產業生命周期未來的方向 “但是這中間就是個節奏的問題，而且一定要注意到這個節奏，一個產業生命周期，行業的早期階段是賽道的形成期，然后開始推估值，然后受追捧泡沫膨脹，然后殺估值，再然后留下好的活下來的開始走價值，這就是一個完整的產業生命周期。” “如果這么看國內目前在那個階段呢？大概從我們天盛資本創立那會兒，方向就已經出來了，賽道也出現了，而今年我們認識開始走估值了，例如科技股賽道半導體北芳華創歷史新高了、新能源的寧得時代歷史新高了、生物制藥的常春高新歷史新高了，醫療器械的邁銳醫療歷史新高了，等等這些。” “估值階段走完之后呢，肯定就要消化一部分，剔除糟粕淘汰劣品留下真正有實力的企業，市值的擴張才會真正的走價值路線，大概就是這么個思路。” 這時，那名女性提問者忍不住多問了一句道：“那現在的估值呢？長期來看是不是說現在的一些新興行業雖然它的估值可能短期較高了，但仍然是長期值的持有和投資的？” 正常情況下，中途是不能繼續提問了，不過由于是女性，大家給予了一定的寬容。 但不少業內人士在聽到她這話的時，尤其是一些分析機構的分析師們，內心直翻白眼，人家一哥都已經說的這么直白了，就差百分之百確定并且再予以雙重肯定了。 此時，陸鳴頓了片刻，微笑地說道：“怎么說呢，這是一個未來的方向，因為這個咱們也不希望誤導人。要去深刻的理解這個周期，比方說北美九十年代開啟的互聯網這一輪最典型了，那時候你講互聯網是未來，完全無錯，但千禧年那場互聯網泡沫殺估值可能九成九以上的公司都死掉了。” “所以剛剛說的幾家公司能否最終殺出重圍也不好說，推估值階段的時候是所謂的風口來了，沾點概念都能爆炒，雞犬什么的都能升天，一片狂熱。但后面開始殺估值的時候是一個殘酷的淘汰階段，而你的公司不一定能活下來，這才是重點。” “舉個例子雅虎，當年如日中天，現在呢？而現在微軟、亞馬遜活下來了，成為了如今人們眼里偉大的公司，你現在是知道微軟、亞馬遜，但還死掉的一大票是你壓根就不知道的，雅虎還名聲在外也這樣了，遑論其它呢？” “國內也有例子啊，人人網當年何其風光，當年最高峰市值94億美元，那個年代的94億美元是非常夸張的，現在我們知道的是BAT活了下來成為了巨頭。” “所以只有等淘汰階段之后，誰是值的你長期持有的微軟、亞馬遜、藤迅這些企業才可能會出現，但這對于普通投資者來講可能難度就非常之大了，你確定進入互聯網時代了但你的公司沒了，未來你確定進入新能源時代了但你的公司可能也沒了。” 回答完畢之后，全場的與會者們都不由得點點頭，不少人也在思考著。 越來越多的人看明白了天盛資本從2016年以來“梭哈”式新能源的邏輯了，確定未來方向，但不確定哪家公司能在殺估值、淘汰階段能晉級到決賽圈成為下一個微軟、亞馬遜。 那我就把整個賽道一網打盡，一級市場、二級市場同時發力。 現在來看，人們發現在新能源領域，但凡能叫得出名的公司，都有天盛資本投資的影子，尤其是已經處于行業頭部的企業，天盛資本都是大股東，持有股權動不動就是20、30的規模。 重生之金融巨頭 第692章【新能源要搞傳統能源也不能丟】
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