第八十二章 試探(一)
更新時間:2024-06-09 作者:范西屏
大時代之金融之子 第八十二章 試探(一)
“1億美元？”電話里的安德魯就是一驚，默默地在心中計算了一番，有些不敢相信地說道：“你知道這是多少嗎？按照現在的價格來看，至少是五萬噸的現銅啊！” “不錯！”鐘石斬釘截鐵地回答道：“就是五萬噸的庫存，我這一次要在期銅市場上玩一把大的。” 先囤積現貨再拉期貨，這是期貨專業人士所不齒的做法。但在商業發展史上，這種行為經常出現，清代的山西商人通過做高粱、胡麻油的霸盤（壟斷）來賭第二年的收成，就是期貨坐莊的雛形。 鐘石之所以這么做，其目的是減少由于進入一個新市場的風險，畢竟他對倫敦銅市場的規則根本就不熟悉，要是某個交割日（月份）無法進行正常交割，到時候就出大問題了。 由于在交易日內每天都可以買賣三月合約，因此就不存在多逼空的現象，因為空頭完全可以通過前期吸納市場上的現銅，等到主力合約到期的時候交割，畢竟市場每一天都有現銅交割。 略微掙扎了一下，安德魯就放棄了自己的想法，畢竟他跟隨鐘石多年，已經下意識地遵守鐘石的命令，再說現在的資金足足有五億美元之多，即便是花費了一億來儲備現銅，剩下的資金涌來操作市場也足足有余了。 放下電話的安德魯繼續在市場吸納快到期的期銅合約，然后頻繁地將lme倫敦倉庫里的現銅運送到他租下的倉庫里。這一過程足足持續到了4月底，也只吸納了三萬噸現銅的數目，就在這個時候，鐘石從芝加哥打來電話，命令安德魯停下吸納。 美國一季度的經濟數據已經出來了，7的增長率跌破了市場上的大部分眼鏡，也讓在4月6日宣布放棄做多權力的期權投資者悔恨交加。 在美國這邊，一個品種的期貨和期權交易量最大的往往不在同一個交易所，例如期貨做的最大的是芝加哥商業交易所和紐約交易所，而期權做的最大的則是芝加哥期權交易所。但是在倫敦。同一品種的期權和期權則集中在同一個交易所。例如lme的銅期權和期權交易。 lme銅期權的設計和期貨的設計大致一樣，成交量也是為期三月的期權，在執行月份前的任何一天都可以自由買賣，到執行月份的第一個星期三為宣布日。第三個星期三為執行日。通常在每個月份的第三個星期三要密切關注市場。因為期權執行方進場會形成新的空頭或多頭。 而在94年的1月和2月，市場對未來銅價的預期顯然不樂觀，甚至看空的氣氛非常濃厚。使得市場上看空的期權賣出不少，雖然空頭在3月30日里猛然發動攻擊，銅價也下跌了51美元，但第二個交易日多頭就頑強地將銅價拉升到1900美元的位置，使得空頭想要執行的美夢化空，最終在4月6日被迫放棄了大部分的空頭期權。 按理來說這應該是多頭拉升的好機會，但是一月份買入看多期權的部分投資者則因為目前的銅價也沒有漲到理想價位而放棄了權力，因此即便是在美國一季度經濟數據大漲的前提下，期銅的交易量也日益萎縮，最低的時候甚至一天成交不到四萬手。 市場在等一個時機，一個改變走勢的時機。 這個機會在五月期權執行的那天終于到來了！ 4月28日，星期三，是4月倒數第二個交易日，鐘石這一天破天荒地從學校趕回位于海軍碼頭的公寓，在這里有兩部電話同時在線上，分別應對的是倫敦的安德魯和經紀人，同時他的電腦也在即使地顯示著倫敦方面的報價。 “現在是個什么情況？”鐘石一邊用電腦查看著最新的行情，一邊接通經紀人布萊恩的電話。 “最新的報價是1915，昨天上漲了5.50美元，成交量依然維持在4萬手左右。”布萊恩簡短地匯報了一下目前的行情和昨天的交易情況。 另一部電話，安德魯一直在默默地聽著，他的任務是跟隨著鐘石的命令下單，當然，使用的是另外一個經紀席位，在他的賬戶里是天域基金的資金，而在布萊恩這邊則是天際線資本的資金。 “買開100手，以市價委托，6月份的期銅合約。”鐘石說道。以市價委托，就是以市場最新報價成交，這樣的交易方式最容易成交。 “好的！”布萊恩心領神會，隨即轉了線，接通其他的交易商，開始在市場撮合起來。 “安德魯，你那邊也開始進場建倉吧，注意看著市場的變化。”鐘石吩咐安德魯道。對于場外電話撮合的銅，在市場上是看不到即時的成交情況，只能在電腦上揣測雙方的買賣情況。 還沒等安德魯答應，這邊電話就響起，布萊恩在電話里語氣平淡地說道：“鐘先生，100手的合約已經成交，價位1920，成交的是6月17日的合約。” “這么快？”鐘石一下子有點反應不過來，對于后世利用電腦進行操盤的他來說，這種交易模式非常新鮮，他隨即刷新了一下電腦上的數據，發現目前的價格已經上漲到了1920美元。 “再開1000手的合約，依然是市價、6月份。”鐘石決定再次加倉，他的目的是推高銅價，自然是新開銅倉，將市場上的多換和空開掃清。 “1000手？”布萊恩先是一愣，隨即就是歡天喜地說道：“沒問題，我這就去辦。”隨即就轉了線。 “安德魯，你那邊逐步加倉7月份的合約，共同推高目前的銅價。放心去操作，別忘了我們手里有現銅，不用怕被逼倉。”鐘石對著一直在傾聽的安德魯說道。 由于臨近5月份，5月份各個交易日的合約的成交量已經開始萎縮，鐘石擔心流動性，所以買入的合約都是6月份的，7月份的合約由于距離現在較遠，是僅次于6月份的第二主力月份。 之所以不讓安德魯買賣6月份的合約，就是怕鐘石在平倉的過程中有可能被安德魯這邊接手過去，那么一來就如同左手換右手。最終積累起的頭寸還是要平掉。風險就大上不少。 過了五分鐘之后，布萊恩的電話再次打來：“1000手的合約已經全部成交，均價在1932美元。” “平掉1000手，以市價賣出。就是剛才的那些合約。”鐘石不等布萊恩將話說完。就迫不及待地下達了指令。 “平掉？”布萊恩就是一愣。不過他很快反應過來，立刻著手行動起來。其實經紀公司是可以做市商的，余下的單子由他們在市場上進行撮合。電話交易這種行為非常費時，根本就不是好的交易方式。 1000手的合約在市場上出現，很快地就成交了，均價居然還在1932的位置。鐘石略微一思考，就明白過來，這是多頭在發力，否則市場的價格肯定要被打壓下去一兩個價位。 “多換！”鐘石暗暗地想道。如此看來市場上對后市的看法是樂觀居于上風，又或者是多頭想趁機發力，將空頭打壓下去，也有可能是在美國期銅市場上做了空單，來這里對沖。不管怎么樣，眼前的趨勢就是上漲。 不過很快，空頭的反擊就來臨了，就在鐘石的1000手賣單出手后不久，市場就急轉直下，銅3的價格直線下滑，很快跌到了1925美元的位置。 “開1000手的買單，1925美元，依然是6月份。”這一次他不在以市價委托，而是限價委托，目的是為了托起目前下跌的形勢。 只是讓他沒有想到的是，這份1000手的委托單最終只成交了214手，銅3的價格就上漲到了1925美元以上，應該是市場上的另外一股多頭搶在他之前發力，將空頭的拋單接了下來。 “剩下的單子不要撤，以市價委托，看這回能把銅價推高到什么地步！”面對著布萊恩的詢問，鐘石果斷地說道。 十分鐘后，剩下的786手多單終于全部成交，均價則被拉到了1934美元，而目前的銅價已經上升到了1937美元。 “看來對方的實力很猛啊，居然將這個價位的空單和多換一掃而光！”鐘石搖晃著腦袋，努力驅趕著眩暈感，這個時候是他休息的時刻，因為時差的關系他只能在晚上進行操作，因為只有在這個時候，倫敦的銅3交易量才是最大。 “再開1000手，市價買入，依然是6月份合約。”鐘石喝了一口咖啡，這才覺得有幾分清醒。他這么做是想呼應一下對方，但是在這種情況下，對方很有可能體會不到自己的意思，又或者是趁機高位脫手換倉，總之，鐘石這個舉動很貿然，有著非常大的風險。 對于鐘石這種舉動，布萊恩自然不會提醒什么，事實上他巴不得鐘石頻繁地進行操作，這么一來他能拿到的傭金就越多。 這一次持續的時間很長，足足有二十分鐘才全部成交，均價已經被拉高到1938美元，而市價已經到達了1941美元。 剛才的情形已經引起市場的注意，小額的跟風盤也逐漸地進場和大多頭搶奪賣單，使得鐘石的手數一度沒有辦法成交，在經歷了十幾分鐘才全部成交。 “全部賣出！”見電腦上拉出一條綠線后，鐘石毫無猶豫地命令布萊恩道。這是高位出逃的好時機，正好將市場上的跟風盤和其他多頭套牢，現在就看他們能吸納多少多單，也要看空頭在什么價位發力了。( 大時代之金融之子 第八十二章 試探(一)
“1億美元？”電話里的安德魯就是一驚，默默地在心中計算了一番，有些不敢相信地說道：“你知道這是多少嗎？按照現在的價格來看，至少是五萬噸的現銅啊！” “不錯！”鐘石斬釘截鐵地回答道：“就是五萬噸的庫存，我這一次要在期銅市場上玩一把大的。” 先囤積現貨再拉期貨，這是期貨專業人士所不齒的做法。但在商業發展史上，這種行為經常出現，清代的山西商人通過做高粱、胡麻油的霸盤（壟斷）來賭第二年的收成，就是期貨坐莊的雛形。 鐘石之所以這么做，其目的是減少由于進入一個新市場的風險，畢竟他對倫敦銅市場的規則根本就不熟悉，要是某個交割日（月份）無法進行正常交割，到時候就出大問題了。 由于在交易日內每天都可以買賣三月合約，因此就不存在多逼空的現象，因為空頭完全可以通過前期吸納市場上的現銅，等到主力合約到期的時候交割，畢竟市場每一天都有現銅交割。 略微掙扎了一下，安德魯就放棄了自己的想法，畢竟他跟隨鐘石多年，已經下意識地遵守鐘石的命令，再說現在的資金足足有五億美元之多，即便是花費了一億來儲備現銅，剩下的資金涌來操作市場也足足有余了。 放下電話的安德魯繼續在市場吸納快到期的期銅合約，然后頻繁地將lme倫敦倉庫里的現銅運送到他租下的倉庫里。這一過程足足持續到了4月底，也只吸納了三萬噸現銅的數目，就在這個時候，鐘石從芝加哥打來電話，命令安德魯停下吸納。 美國一季度的經濟數據已經出來了，7的增長率跌破了市場上的大部分眼鏡，也讓在4月6日宣布放棄做多權力的期權投資者悔恨交加。 在美國這邊，一個品種的期貨和期權交易量最大的往往不在同一個交易所，例如期貨做的最大的是芝加哥商業交易所和紐約交易所，而期權做的最大的則是芝加哥期權交易所。但是在倫敦。同一品種的期權和期權則集中在同一個交易所。例如lme的銅期權和期權交易。 lme銅期權的設計和期貨的設計大致一樣，成交量也是為期三月的期權，在執行月份前的任何一天都可以自由買賣，到執行月份的第一個星期三為宣布日。第三個星期三為執行日。通常在每個月份的第三個星期三要密切關注市場。因為期權執行方進場會形成新的空頭或多頭。 而在94年的1月和2月，市場對未來銅價的預期顯然不樂觀，甚至看空的氣氛非常濃厚。使得市場上看空的期權賣出不少，雖然空頭在3月30日里猛然發動攻擊，銅價也下跌了51美元，但第二個交易日多頭就頑強地將銅價拉升到1900美元的位置，使得空頭想要執行的美夢化空，最終在4月6日被迫放棄了大部分的空頭期權。 按理來說這應該是多頭拉升的好機會，但是一月份買入看多期權的部分投資者則因為目前的銅價也沒有漲到理想價位而放棄了權力，因此即便是在美國一季度經濟數據大漲的前提下，期銅的交易量也日益萎縮，最低的時候甚至一天成交不到四萬手。 市場在等一個時機，一個改變走勢的時機。 這個機會在五月期權執行的那天終于到來了！ 4月28日，星期三，是4月倒數第二個交易日，鐘石這一天破天荒地從學校趕回位于海軍碼頭的公寓，在這里有兩部電話同時在線上，分別應對的是倫敦的安德魯和經紀人，同時他的電腦也在即使地顯示著倫敦方面的報價。 “現在是個什么情況？”鐘石一邊用電腦查看著最新的行情，一邊接通經紀人布萊恩的電話。 “最新的報價是1915，昨天上漲了5.50美元，成交量依然維持在4萬手左右。”布萊恩簡短地匯報了一下目前的行情和昨天的交易情況。 另一部電話，安德魯一直在默默地聽著，他的任務是跟隨著鐘石的命令下單，當然，使用的是另外一個經紀席位，在他的賬戶里是天域基金的資金，而在布萊恩這邊則是天際線資本的資金。 “買開100手，以市價委托，6月份的期銅合約。”鐘石說道。以市價委托，就是以市場最新報價成交，這樣的交易方式最容易成交。 “好的！”布萊恩心領神會，隨即轉了線，接通其他的交易商，開始在市場撮合起來。 “安德魯，你那邊也開始進場建倉吧，注意看著市場的變化。”鐘石吩咐安德魯道。對于場外電話撮合的銅，在市場上是看不到即時的成交情況，只能在電腦上揣測雙方的買賣情況。 還沒等安德魯答應，這邊電話就響起，布萊恩在電話里語氣平淡地說道：“鐘先生，100手的合約已經成交，價位1920，成交的是6月17日的合約。” “這么快？”鐘石一下子有點反應不過來，對于后世利用電腦進行操盤的他來說，這種交易模式非常新鮮，他隨即刷新了一下電腦上的數據，發現目前的價格已經上漲到了1920美元。 “再開1000手的合約，依然是市價、6月份。”鐘石決定再次加倉，他的目的是推高銅價，自然是新開銅倉，將市場上的多換和空開掃清。 “1000手？”布萊恩先是一愣，隨即就是歡天喜地說道：“沒問題，我這就去辦。”隨即就轉了線。 “安德魯，你那邊逐步加倉7月份的合約，共同推高目前的銅價。放心去操作，別忘了我們手里有現銅，不用怕被逼倉。”鐘石對著一直在傾聽的安德魯說道。 由于臨近5月份，5月份各個交易日的合約的成交量已經開始萎縮，鐘石擔心流動性，所以買入的合約都是6月份的，7月份的合約由于距離現在較遠，是僅次于6月份的第二主力月份。 之所以不讓安德魯買賣6月份的合約，就是怕鐘石在平倉的過程中有可能被安德魯這邊接手過去，那么一來就如同左手換右手。最終積累起的頭寸還是要平掉。風險就大上不少。 過了五分鐘之后，布萊恩的電話再次打來：“1000手的合約已經全部成交，均價在1932美元。” “平掉1000手，以市價賣出。就是剛才的那些合約。”鐘石不等布萊恩將話說完。就迫不及待地下達了指令。 “平掉？”布萊恩就是一愣。不過他很快反應過來，立刻著手行動起來。其實經紀公司是可以做市商的，余下的單子由他們在市場上進行撮合。電話交易這種行為非常費時，根本就不是好的交易方式。 1000手的合約在市場上出現，很快地就成交了，均價居然還在1932的位置。鐘石略微一思考，就明白過來，這是多頭在發力，否則市場的價格肯定要被打壓下去一兩個價位。 “多換！”鐘石暗暗地想道。如此看來市場上對后市的看法是樂觀居于上風，又或者是多頭想趁機發力，將空頭打壓下去，也有可能是在美國期銅市場上做了空單，來這里對沖。不管怎么樣，眼前的趨勢就是上漲。 不過很快，空頭的反擊就來臨了，就在鐘石的1000手賣單出手后不久，市場就急轉直下，銅3的價格直線下滑，很快跌到了1925美元的位置。 “開1000手的買單，1925美元，依然是6月份。”這一次他不在以市價委托，而是限價委托，目的是為了托起目前下跌的形勢。 只是讓他沒有想到的是，這份1000手的委托單最終只成交了214手，銅3的價格就上漲到了1925美元以上，應該是市場上的另外一股多頭搶在他之前發力，將空頭的拋單接了下來。 “剩下的單子不要撤，以市價委托，看這回能把銅價推高到什么地步！”面對著布萊恩的詢問，鐘石果斷地說道。 十分鐘后，剩下的786手多單終于全部成交，均價則被拉到了1934美元，而目前的銅價已經上升到了1937美元。 “看來對方的實力很猛啊，居然將這個價位的空單和多換一掃而光！”鐘石搖晃著腦袋，努力驅趕著眩暈感，這個時候是他休息的時刻，因為時差的關系他只能在晚上進行操作，因為只有在這個時候，倫敦的銅3交易量才是最大。 “再開1000手，市價買入，依然是6月份合約。”鐘石喝了一口咖啡，這才覺得有幾分清醒。他這么做是想呼應一下對方，但是在這種情況下，對方很有可能體會不到自己的意思，又或者是趁機高位脫手換倉，總之，鐘石這個舉動很貿然，有著非常大的風險。 對于鐘石這種舉動，布萊恩自然不會提醒什么，事實上他巴不得鐘石頻繁地進行操作，這么一來他能拿到的傭金就越多。 這一次持續的時間很長，足足有二十分鐘才全部成交，均價已經被拉高到1938美元，而市價已經到達了1941美元。 剛才的情形已經引起市場的注意，小額的跟風盤也逐漸地進場和大多頭搶奪賣單，使得鐘石的手數一度沒有辦法成交，在經歷了十幾分鐘才全部成交。 “全部賣出！”見電腦上拉出一條綠線后，鐘石毫無猶豫地命令布萊恩道。這是高位出逃的好時機，正好將市場上的跟風盤和其他多頭套牢，現在就看他們能吸納多少多單，也要看空頭在什么價位發力了。( 大時代之金融之子 第八十二章 試探(一)
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